打造中国专业公装网站,截止目前已为26829位用户提供了优质装修服务! | | 北京装修公司咨询电话: 400-900-4560 | 网站地图
选择城市
热门城市:
×
B

我也要设计成这样

今天已有125人获取了装修预算
所在城市:*
房屋面积:*
空间状态:*
空间状态
  • 空间状态
  • 毛坯房
  • 旧房重装
  • 局部改造
装修档次:*
装修档次
空间类型:*
空间类型
    *

    部分地区陆续限电,中报高增电力板块或现结构行情

    案例介绍

    优秀设计师

    • 项目名称: 部分地区陆续限电,中报高增电力板块或现结构行情
    • 服务项目: 社会新闻
    • 设计时间: 2022-08-20 00:30:03

     

      炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

      7月份以来全国高温天气依然持续加剧,而与高温并行的是持续创新高的电力负荷水平。与此同时,我国来水由丰转枯,我国第二大电源的水电出力能力同比转弱,火电顶峰压力同比显著提升。

      近期四川省发文实施放高温假,让电于民;江浙部分地区从本月初开始,也陆续收到限电通知。缺电背景下,一方面煤炭等传统能源受益于供给限制、需求景气,另一方面国内外加速新能源开发,光伏等延续高景气。从中报业绩来看,煤炭、光伏等逆势上扬表现突出,投资者布局相关标的之余,也可利用相关行业ETF把握电力板块结构化行情。

      国内高温多地限电

      电力板块集体上扬

      近期全国多地高温,电厂日耗持续攀升,部分地区供电紧张发布限电通知,引发普遍关注。尤其是四川省,受电力供需紧张形势影响,四川经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合下发文件,对四川电网有序用电方案中所有工业企业实施停产让电。

      从上市公司的角度,8月1日至8月17日,统计显示有26家上市公司发布限产公告,占总体比重为0.6%,较7月的9家和0.2%有所上升,但是低于2021年9月限电时的46家和1.1%。

      2021年我国也发生过限电的情况,上半年部分省份能耗双控未能达标,9月发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》,对新增能耗5万吨标准煤及以上的“两高”项目,加强窗口指导,对“两高”行业的限产举措加快落实。政策目标压力下,广西、广东、安徽等地实行阶段性限电,国内工业增加值当月同比从5月的8.8%下降至9月的3.1%。

      本轮电力紧张的原因不同,高温、来水减少是电力紧张直接原因,四川东部、重庆中西部等地的最高气温达40℃以上。极端高温天气导致四川空调降温负荷近1800万千瓦,四川全省最大用电负荷或达6000万千瓦,比去年同期增加25%。

      电力供应端,四川省电力装机以水电为主、火电为辅,2022年6月四川省装机达到10901万千瓦,其中水电8844万千瓦,占比81.1%,火电1800万千瓦,占比16.5%,整体发电对水电高度依赖。而四川7月水电来水偏枯四成,8月以来水电来水偏枯达五成,水库水电站蓄水严重不足,全省水力发电能力下降五成以上。

      近期包括煤炭、光伏、核电、风电在内的电力板块集体大涨,走出了独立行情。虽然部分区域用电形势紧张,目前来看可能不会再出现大规模“拉闸”现象,不过未来电力供需“紧平衡”的状况将延续。电力供需“紧平衡”下,火电作为一项稳定和调节性电源,在整个电力转型的过程中,依然发挥着电力保供的重要作用。此外,随着光伏等新能源经济性的提升,与各国节能减排政策的推进,相关行业有望持续景气。

      板块中报业绩高增长

      指数化布局或能锁定全部受益板块

      近期A股市场成交额整体保持在9000亿元以上,本周超预期降息后,后续流动性预计仍将高位。但经济基本面预期扰动下市场信心不足,业绩确定性就显得较为关键,需密切关注经济数据情况及行业中报业绩。

      目前披露2022年中报的上市公司比例不高,从中报业绩预告来看,电力相关板块也有着不错的表现。共有超过 1800 家A股上市公司披露了业绩预告,上游周期行业,如煤炭、油气石化、金属等行业,以及新能源产业链的披露率和预喜率相对较高。 

      以煤炭ETF跟踪的中证煤炭指数为例,指数从沪深市场选取涉及煤炭开采、煤炭加工等业务的上市公司证券作为指数样本,目前共有30个成份股。24家煤企发布了2022年中报业绩预告,整体来看有21家预增,预告净利润增速同比的中位数超过100%。

      受益于双碳政策下的供给约束,以及俄乌冲突带来的全球能源价格高企,煤炭ETF上半年涨幅31.5%,位居全部ETF基金第一名,而wind统计的偏股混合型基金上半年业绩平均数为-9.96%。这也显示出通过高景气行业ETF投资,有助于把握结构行情机会。

      另外光伏上半年也延续了高成长性。今年上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期,根据国家能源局(数据),国内2022H1光伏装机30.88GW,同增137.4%,装机持续超市场预期。中证光伏产业指数成分股中,21只披露半年报预告,19只预增,且整体预告净利润增速同比的中位数超过90%。

      下半年来看,国内大基地放量,集中式光伏或将成为下半年超预期的点,全年新增装机或达100GW以上。欧洲能源危机加速清洁能源转型,反规避尘埃落定,美国下半年组件需求有望显著改善。供给侧N型电池这样的新技术渗透率提升,目前TOPCon电池已具有经济性,也是市场关注的重点。此外,投资还可以通过碳中和50ETF一键打包锂电、光伏、风电、核电等清洁能源,这些板块在电力紧缺背景下,也有不错的表现机会。

      附表:文中所提ETF情况一览

    部分地区陆续限电,中报高增电力板块或现结构行情

      来源:Wind,截至2022年8月18日

    推荐阅读:

    写字楼装修你知道多少内容_万兴通达装饰